Οι σύμβουλοι της Wall Street είναι έτοιμοι για πολλές… μπίζνες στην Αμερική του νέου πρόεδρου Ντόναλντ Τραμπ ο οποίος γύρισε θριαμβευτικά στον Λευκό Οίκο.
Οι τραπεζίτες που συμβουλεύουν για αυξήσεις κεφαλαίων ή συγχωνεύσεις και εξαγορές, τώρα αναμένουν να δρέψουν έναν καταιγισμό επιπρόσθετων χρεώσεων καθώς ο Τραμπ έπαιξε το χαρτί αυτό πάρα πολύ κατά την προεκλογική περίοδο. Ωστόσο μερικοί πελάτες ξαφνικά είναι πιο πολύτιμοι από άλλους, όπως επισημαίνουν οι Financial Times.
Η επίδραση αυτού του νέου καθεστώτος θα είναι τεράστια. Οι παγκόσμιες συγχωνεύσεις παραδοσιακά ισοδυναμούν με περίπου το 20% του ΑΕΠ των ΗΠΑ σε κάθε δεδομένο έτος, αλλά το 2024 έχουν μειωθεί περίπου στο μισό. Εάν οι όγκοι συγχωνεύσεων και εξαγορών αυξηθούν στο 25%, όπως το 2021, αυτό ισοδυναμεί με 4 τρισεκατομμύρια δολάρια επιπλέον δραστηριότητας και οι προμήθειες των τραπεζών κυμαίνονται από 1% έως 5%.
Πρώτη στη σειρά είναι η Goldman Sachs. Το ένα πέμπτο των εσόδων της προέρχεται συνήθως από συγχωνεύσεις και εξαγορές και ασφαλίσεις, έναντι λιγότερο από 10% στην Bank of America, η οποία διαχειρίζεται επίσης μια τεράστια τράπεζα λιανικής. Η Goldman γενικά βρίσκεται στην κορυφή των συμβούλων για συγχωνεύσεις, με την αντίπαλό Morgan Stanley να έπεται ως δεύτερη ή τρίτη.
Η Goldman γενικά βρίσκεται στην κορυφή των συμβούλων για συγχωνεύσεις, με την αντίπαλό Morgan Stanley να έπεται ως δεύτερη ή τρίτη.
Οι σχέσεις Μασκ και Σόλομον της Goldman Sachs
Ο επικεφαλής της Goldman Ντέιβιντ Σόλομον, επίσης προετοιμάζεται να επιλέξει deals σχετικά με εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης, έχοντας δημιουργήσει ειδική ομάδα συμβούλων γι’ αυτό τον σκοπό. Ένας πελάτης διαθέτει περίσσιο κύρος, και αυτός είναι ο Ίλον Μασκ. Η αυτοκρατορία του, που περιλαμβάνει την εταιρεία τεχνητής νοημοσύνης xAI, την διαστημική SpaceX και την κατασκευάστρια ηλεκτρικών αυτοκινήτων Tesla, φαντάζει πιθανό… λεφτόδεντρο χρεώσεων για τις τράπεζες που θα τον συμβουλέψουν. Οι εταιρείες του έχουν πληρώσει ήδη 317 εκατομμύρια δολάρια σε επενδυτικούς τραπεζίτες από το 2010, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG. Από τις εκλογές και μετά, η αποτίμηση της Tesla πλησιάζει το 1 τρισ. δολάρια. Η σχέση του με τον νέο πρόεδρο, τον καθιστά τον Μασκ πολυτιμότατο σύμμαχο.
Στην κούρσα για παροχή συμβουλών η Goldman ίσως να μην είναι το φαβορί. Κάποτε η Goldman ήταν ο σύμβουλος που προτιμούσε ο Μασκ. Του δάνειζε χρήματα, κάλυψε την IPO (αρχική δημόσια προσφορά) της Tesla το 2010, βοήθησε σε διάφορα θέματα μετοχών και τον συμβούλεψε σε ένα σχέδιο απόσυρσης από το χρηματιστήριο το οποίο τελικά εγκαταλήφθηκε. Αλλά όταν ο Μασκ έκανε επιθετική προσφορά εξαγοράς για το Twitter, η Goldman ήταν αντίθετη.
Έχοντας φτάσει σε συμφωνία, ο Μασκ προσπάθησε να αθετήσει τις υποσχέσεις του προς τον πελάτη της Goldman. Το Twitter προχώρησε σε αγωγή κατά του Μασκ, ο οποίος εν τέλει έκανε πίσω.
Παρόλα αυτά, το πιο πιθανό είναι ότι όλα αυτά ανήκουν στο πρόσφατο παρελθνό και δεν υπάρχουν μνησικακίες. Ο Σόλομον και ο Μασκ εξακολουθούν να έχουν καλές σχέσεις. Αλλά αν ο Μασκ είναι ο πελάτης που όλοι θέλουν, η ανταγωνιστική Morgan Stanley μπορεί να έχει προβάδισμα. Κανόνισε δάνεια 13 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την εξαγορά του Twitter και ανέλαβε ένα μέρος των ζημιών που προέκυψαν. Έχει επίσης κολακεύσει απλόχερα τον Μασκ με τον πρόεδρο Τζέιμς Γκόρμαν να έχει επαινέσει τις «εξαιρετικές δυνατότητές του». Ο αναλυτής της Morgan Stanley για την Tesla αποτιμά τη μετοχή της Tesla στα 310 δολάρια ανά μετοχή. Ο στόχος της Goldman είναι τα 250 δολάρια, κάτω από την τιμή κλεισίματος της Τετάρτης.
Όταν οι συμφωνίες αναβιώσουν, η Goldman θα τα καταφέρει φυσικά. Αλλά δεν υπάρχει χώρος για εφησυχασμό. Το αφεντικό της Morgan Stanley, Τεντ Πικ, που ανέλαβε στις αρχές του τρέχοντος έτους, κληρονόμησε μια επιχείρηση που παραμένει επίμονα δεύτερη σε συγχωνεύσεις και εξαγορές. Η πολιτική ανατροπή θα μπορούσε επίσης να οδηγήσει σε ανατροπή στην Wall Street.
Πηγή: ΟΤ
