Μια μέρα που θύμισε την περίοδο της πανδημίας ήταν η σημερινή για τις αγορές, με τους δείκτες σε ΗΠΑ, Ευρώπη και Ασία να «κοκκινίζουν» υπό την πίεση των σαρωτικών ανταποδοτικών δασμών που ανακοίνωσε την Τετάρτη ο Ντόναλντ Τραμπ.
Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 5%, θέτοντας τον σε τροχιά για τη χειρότερη ημέρα του από τον Ιούνιο του 2020 και μπήκε σε περιοχή διόρθωσης. Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones σημείωσε πτώση 1.630 μονάδων ή 3,9%. Ο Nasdaq Composite κατέρρευσε σχεδόν 6% για τη μεγαλύτερη πτώση του από τον Μάρτιο του 2020. Η διολίσθηση σε όλες τις μετοχές ήταν ευρεία, με τους πτωτικούς τίτλους στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης να υπερτερούν των ανοδικών κατά έξι προς ένα.
Οι κινήσεις της Πέμπτης έστειλαν τον S&P 500 στο χαμηλότερο επίπεδό του από την εποχή πριν από την εκλογική νίκη του Τραμπ τον Νοέμβριο και επίσης διέγραψαν σχεδόν 2 τρισ. δολάρια από τον δείκτη. Ο δείκτης αναφοράς βρίσκεται τώρα περίπου 12% από το κλείσιμο ρεκόρ που άγγιξε τον Φεβρουάριο.
Οι μετοχές των πολυεθνικών εταιρειών σημείωσαν πτώση. Η Nike και η Apple σημείωσαν πτώση 13% και 9% αντίστοιχα. Οι μεγάλοι πωλητές εισαγόμενων αγαθών ήταν μεταξύ των πιο σκληρά πληγέντων. Η Five Below έχασε 26%, η Dollar Tree 12% και η Gap έκανε βουτιά 21%. Οι μετοχές τεχνολογίας υποχώρησαν σε μια γενική διάθεση μείωσης του κινδύνου, με την Nvidia να υποχωρεί κατά 7% και την Tesla κατά 5%.
Σε bear market οι αμερικανικές smallcaps – Σε διόρθωση S&P και Nasdaq
Οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης, οι οποίες κάποτε θεωρούνταν ότι θα ήταν ωφελημένες από τις πολιτικές του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ, εισήλθαν σε bear market την Πέμπτη.
Ο δείκτης Russell 2000 σημείωσε πτώση περίπου 6% την Πέμπτη, με αποτέλεσμα οι απώλειές του από το ρεκόρ του στις 25 Νοεμβρίου να διαμορφωθούν κοντά στο 22% περίπου. Στη Wall Street, μια υποχώρηση 10% θεωρείται διόρθωση, αλλά μια πτώση 20% είναι bear market.
«Χτυπιούνται επειδή η οικονομία μαλακώνει. Αυτό θα πλήξει τα κέρδη», δήλωσε στο CNBC ο Keith Lerner, συνδιευθυντής επενδύσεων στην Truist. «Από την άλλη πλευρά, εξακολουθούν να πληρώνουν υψηλά επίπεδα πληρωμών τόκων για το χρέος επειδή έχουν περισσότερο από αυτό το χρέος κυμαινόμενου επιτοκίου». «Πιέζονται και από τις δύο πλευρές», είπε.
Πρόκειται για μια απότομη αντιστροφή από τα κέρδη που παρατηρήθηκαν τις ημέρες διαπραγμάτευσης μετά τις εκλογές του Νοεμβρίου, με τις μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης να θεωρούνται ωφελημένες από την απορρύθμιση, τους χαμηλότερους φορολογικούς συντελεστές και ακόμη και τους δασμούς, δεδομένου ότι ο όμιλος έχει λιγότερες πολυεθνικές από ό,τι οι μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης.
Ο Russell 2000 έκλεισε εκείνη την προεκλογική εβδομάδα με άνοδο 8,6%, σχεδόν τέσσερις ποσοστιαίες μονάδες υψηλότερα από το εβδομαδιαίο κέρδος 4,7% του S&P 500. Μαζί με αυτό, έγινε ένα από τα πιο καυτά trades του Trump. Στην πραγματικότητα, ο Tom Lee – διευθύνων σύμβουλος και επικεφαλής της έρευνας στην Fundstrat – δήλωσε τότε ότι οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης θα μπορούσαν να υπεραποδώσουν περισσότερο από 100% μέσα στα επόμενα δύο χρόνια.
Στα τάρταρα οι αγορές λόγω σκληρότερων δασμών
Ο βασικός δασμολογικός συντελεστής 10% για όλες τις χώρες τίθεται σε ισχύ στις 5 Απριλίου. Ακόμη μεγαλύτεροι δασμοί κατά των χωρών που επιβάλλουν υψηλότερους συντελεστές στις ΗΠΑ θα επιβληθούν τις επόμενες ημέρες, σύμφωνα με την κυβέρνηση.
Την Πέμπτη, ο πρόεδρος αναγνώρισε το ξεπούλημα της αγοράς και παρομοίασε την εφαρμογή των δασμών με «μια εγχείρηση, όπως όταν χειρουργείται ένας ασθενής».
«Η αγορά πρόκειται να εκτοξευθεί. Οι μετοχές πρόκειται να εκτοξευθούν. Η χώρα πρόκειται να ανθίσει. Και ο υπόλοιπος κόσμος θέλει να δει αν υπάρχει τρόπος να κάνουν μια συμφωνία», δήλωσε ο Τραμπ.
Οι traders ήλπιζαν ότι το σχέδιο δασμών του Τραμπ θα χρησιμοποιούσε έναν συντελεστή 10% ή στη χειρότερη περίπτωση έναν συντελεστή 20% ως ανώτατο όριο και όχι ως ελάχιστο σημείο εκκίνησης. Οι συντελεστές θα καταλήξουν να είναι πολύ υψηλότεροι από ό,τι περίμεναν οι επενδυτές για πολλά έθνη. Για παράδειγμα, ο πραγματικός δασμολογικός συντελεστής για την Κίνα θα είναι πλέον 54%, αν συνυπολογιστούν ο νέος αμοιβαίος συντελεστής και οι δασμοί που έχουν ήδη επιβληθεί σε βάρος της χώρας, διευκρίνισε ο Λευκός Οίκος στο CNBC.
«Αυτό ήταν το χειρότερο σενάριο για τους δασμούς και [αυτοί] δεν είχαν τιμολογηθεί στις αγορές, γι’ αυτό και βλέπουμε μια τέτοια αντίδραση σε σχέση με το ρίσκο», δήλωσε η Μέρι Αν Μπαρτέλς, επικεφαλής στρατηγικής επενδύσεων της Sanctuary Wealth. «Το μεγάλο ερώτημα είναι αν οι 5.500 μπορούν να κρατήσουν στον S&P 500. Αν δεν μπορεί να κρατήσει, μπορεί να δούμε άλλη μια πτώση 5-10%, η οποία θα μπορούσε πιθανότατα να υποδείξει έναν πυθμένα στις 5.200-5.400».
Οι επενδυτές στράφηκαν στα ομόλογα στην προσπάθειά τους να βρουν ασφάλεια. Η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου αναφοράς έπεσε σχεδόν κάτω από το 4%, καθώς οι τιμές των ομολόγων αυξήθηκαν.
Ο δείκτης αναφοράς έχει πληγεί σκληρά από τα τέλη Φεβρουαρίου με την πτώση του σε περιοχή διόρθωσης – ή 10% κάτω από το ρεκόρ του – λόγω της αυξημένης αβεβαιότητας που προκαλούν οι συνεχιζόμενες ανακοινώσεις του Τραμπ για τους δασμούς.
Αυτή η αβεβαιότητα άρχισε να εμφανίζεται σε ορισμένα υποτονικά οικονομικά στοιχεία, τα οποία πίεσαν περαιτέρω τις μετοχές, εντείνοντας τους φόβους για ύφεση. Οι οικονομολόγοι της JPMorgan δήλωσαν ότι μια ύφεση είναι πλέον πιθανή, εάν αυτοί οι νέοι δασμολογικοί συντελεστές διατηρηθούν και δεν διαπραγματευτούν χαμηλότερα.
Ευρώπη
Ισχυρό ήταν το «χτύπημα» που δέχτηκαν οι ευρωπαϊκές αγορές από τους σαρωτικούς και καθολικούς δασμούς που ανακοίνωσε ο Αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ, με τους επενδυτές να αποεπενδύουν μαζικά από τους κλάδους που πλέον πλήττονται ευθέως από τα νέα δεδομένα του παγκόσμιου εμπορίου.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 σημείωσε πτώση 2,67% και έκλεισε στις 522,59 μονάδες. Ο βρετανικός FTSE 100 υποχώρησε κατά 1,55% στις 8.474,74 μονάδες, ο γερμανικός DAX κατέγραψε πτώση 3,08% στις 21.700,36 μονάδες και ο γαλλικός CAC 40 έκλεισε χαμηλότερα κατά 3,31% στις 7.598,98 μονάδες.
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, ανακοίνωσε αμοιβαίους δασμούς σε περισσότερες από 180 χώρες, με τους φόβους πλέον για τις επιπτώσεις του εμπορικού προστατευτισμού γίνονται πραγματικότητα.
Η εικόνα στις αγορές ήταν καθόλα αρνητική. Ο δείκτης Stoxx Autos υποχώρησε κατά 3,9% καθώς τέθηκαν σε ισχύ οι δασμοί 25% στα εισαγόμενα στις ΗΠΑ οχήματα. Εν τω μεταξύ, ο Τραμπ ανακοίνωσε μια επιθετική και εκτεταμένη πολιτική «αμοιβαίας δασμών», με το σχέδιό του να ορίζει ένα βασικό δασμό 10% σε όλους τους τομείς.
Ο γίγαντας του ναυτιλιακού εμπορίου Maersk, ο οποίος θεωρείται ευρέως ως βαρόμετρο για το παγκόσμιο εμπόριο, έκλεισε κατά 9,5% χαμηλότερο. Άλλοι τομείς που βρέθηκαν στο κόκκινο ήταν οι τράπεζες, με πτώση σχεδόν 5,6%, και η τεχνολογία, καθώς έχασε 4,5%. Οι μετοχές των επιχειρήσεων κοινής ωφέλειας, που παραδοσιακά αποτελούν αμυντική θέση, σε περιόδους αναταραχής στην αγορά, σημείωσαν άνοδο σχεδόν 3%.
Η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ούρσουλα φον ντερ Λάιεν απάντησε πάντως στις ανακοινώσεις για τους δασμούς λέγοντας ότι η Ευρωπαϊκή Ένωση προετοιμάζει περαιτέρω αντίμετρα κατά των αμερικανικών δασμών εάν αποτύχουν οι διαπραγματεύσεις. Η Κίνα, εν τω μεταξύ, δήλωσε ότι θα λάβει «αποφασιστικά αντίμετρα» κατά των σαρωτικών δασμών των ΗΠΑ και κάλεσε την Ουάσιγκτον να ακυρώσει τα μονομερή δασμολογικά μέτρα.
Η κίνηση των κεφαλαίων πλέον έχει προορισμό τα ομόλογα, καθώς οι επενδυτές αναζητούν ασφαλή περιουσιακά στοιχεία μετά τη σαρωτική νέα δασμολογική πολιτική του προέδρου των ΗΠΑ.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Γερμανίας υποχώρησε 8,4 μονάδες βάσης στο 2,641%, με τις μικρότερες διάρκειες να υποχωρούν ακόμη πιο έντονα.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Γαλλίας μειώθηκε κατά 6,8 μονάδες βάσης στο 3,367%, και η απόδοση του 10ετούς βρετανικού ομολόγου μειώθηκε κατά 10,3 μονάδες βάσης στο 4,541%. Η Ιταλία είδε την απόδοση του 10ετούς της να μειώνεται κατά 5,8 μονάδες βάσης στο 3,765%.
Χρηματιστήριο Αθηνών
Στη Λ. Αθηνών έφτασαν τα κύματα των τριγμών των διεθνών αγορών που προκάλεσαν οι σαρωτικοί δασμοί του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ σε 180 χώρες, με το χρηματιστήριο Αθηνών να προσγειώνεται ανώμαλα στη ζώνη των 1.680 μονάδων, με πολλούς τίτλους του όμως να δέχονται ισχυρότερο πλήγμα.
Ειδικότερα, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με απώλειες 1,77% στις 1.678,70 μονάδες, ενώ σήμερα κινήθηκε μεταξύ 1.676,28 μονάδων (-1,91%) και 1.712,13 μονάδων (+0,19%). Ο τζίρος ανήλθε στα 220,8 εκατ. ευρώ και ο όγκος στα 46,9 εκατ. τεμάχια, ενώ μέσω προσυμφωνημένων πράξεων διακινήθηκαν 4 εκατ. τεμάχια αξίας 17,9 εκατ. ευρώ.
Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης έκλεισε με πτώση 1,93% στις 4.136,84 μονάδες, ενώ στο -1,85% ολοκλήρωσε τις συναλλαγές και ο Mid Cap στις 2.583,74 μονάδες. Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε με απώλειες 3,70% στις 1.572,39 μονάδες.
Αν και έκανε φιλότιμες προσπάθειες να αναχαιτίσει το κύμα των πωλήσεων, η πίεση της αβεβαιότητας ήταν τέτοια που το ΧΑ δεν μπόρεσε να κρατήσει τη ζώνη των 1.700 μονάδων. Το βάρος της διεθνούς αβεβαιότητας που προκάλεσε ο δασμολογικός ορυμαγδός του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ, έκανε σχεδόν όλα τα χαρτοφυλάκια να θέλουν να μειώσουν την έκθεσή τους, αλλά και να μη χάσουν άλλο από τα κέρδη του πρώτου τριμήνου, καθώς δεν αναμένεται αυτή η αβεβαιότητα να λήξει σύντομα.
Πηγή: ΟΤ
