Συνεχίζεται το αιματοκύλισμα στις παγκόσμιες χρηματογορές, με τον δείκτη φόβου να εκτινάσσεται σε υψηλό 8μήνου και τους traders να σπεύδουν να τοποθετηθούν σε ασφαλή επενδυτικά καταφύγια, όπως είναι ο χρυσός και το ελβετικό φράγκο. Από την περιδίνηση δεν έχει ξεφύγει ούτε το bitcoin το οποίο συνεχίζει την πτωτική πορεία.
Οι σαρωτικοί δασμοί του αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ πυροδότησαν ένα μαζικό ξεπούλημα στις μετοχές την περασμένη εβδομάδα, με αποτέλεσμα μέχρι στιγμής -σύμφωνα με υπολογισμούς του Bloomberg- να έχουν γίνει καπνός από τις αγορές 9,5 τρισ. δολάρια. Για τη σύγκριση ο αριθμός αυτός αντιστοιχεί περίπου στο ένα τρίτο του αμερικανικού ΑΕΠ. Και η διολίσθηση συνεχίζεται…
Οι ευρωπαϊκές μετοχές, πήραν σκυτάλη από τη μεγάλη βουτιά στην Ασία με τον πανευρωπαϊκό Stoxx 600 να υποχωρεί κατά περίπου 4%, μετά από απώλειες 8,4% την περασμένη εβδομάδα. Στο κόκκινο βρίσκονται επίσης Λονδίνο, Φρανκφούρτη και Παρίσι, τα οποία ωστόσο μάζεψαν ελάχιστα τις αρχικές τεράστιες απώλειες που κατέγραψαν στο άνοιγμα της συνεδρίασης.
«Αυτή είναι η πιο ασταθής αγορά που έχω βιώσει ποτέ από το ξέσπασμα της Covid και βρισκόμαστε μόλις στην αρχή της θητείας του Τραμπ»
Οι ανησυχίες στο ΧΑ
Μέσα στο δυσμενές αυτό κλίμα το χρηματιστήριο Αθηνών, προσπαθεί να κρατήσει τα επίπεδα των 1.500 μονάδων. Ειδικότερα, ο Γενικός Δείκτης καταγράφει απώλειες 5,20% στις 1.514,40 μονάδες, ενώ ο τζίρος είναι στα 192,8 εκατ. ευρώ και ο όγκος στα 46,3 εκατ. τεμάχια. Πτώση 5,18% καταγράφει και ο FTSE 25, στις 3.720,28 μονάδες, ενώ ο τραπεζικός απώλειες 6,14% στις 1.370,23 μονάδες.
Στα χαμηλά ημέρας, δηλαδή στις 1.455 μονάδες, το ΧΑ σχεδόν έχασε τα κέρδη που καταγράφει από την αρχή του έτους, σβήνοντας ουσιαστικά μια ανοδική πορεία που το έφερε στην πέμπτη θέση των αποδόσεων παγκοσμίως. Αν και υπήρξαν κάποιες κινήσεις άμυνας στο ταμπλό, το ανησυχητικό είναι ότι η αφορμή που πυροδότησε όλο αυτό το sell off εξακολουθεί να υφίσταται, καθιστώντας οποιαδήποτε αγοραστική κίνηση εξαιρετικά επισφαλή.
Δασμοί και αντίποινα
Καθώς εξανεμίζονται πλέον οι ελπίδες να κάνει πίσω η Ουάσιγκτον στη δασμολογική της πολιτική, οι αγορές αναμένουν πλέον να ξεδιπλωθεί η αντίδραση του Πεκίνου, με τις εικασίες να αυξάνονται ότι η Κίνα θα μπορούσε να υποτιμήσει επιθετικά το γιουάν μετά την εξαγγελία της κυβέρνησης του προέδρου Σι Τζινπίνγκ για αντίποινα 34% σε αμερικανικά προϊόντα την περασμένη εβδομάδα.
«Αυτή είναι η πιο ασταθής αγορά που έχω βιώσει ποτέ από το ξέσπασμα της Covid και βρισκόμαστε μόλις στην αρχή της θητείας του Τραμπ», σχολιάζει στους Financial Times, ο Ken Cheung, ο επικεφαλής στρατηγικής νομισμάτων για την Ασία στη Mizuho Bank Ltd.
Ενώ οι Κινέζοι αξιωματούχοι έχουν δώσει προτεραιότητα σε ένα σταθερό νόμισμα, οι αναλυτές στοιχηματίζουν ότι οι κινήσεις των ΗΠΑ θα τους αναγκάσουν να το ξανασκεφτούν. Ένα ασθενέστερο γιουάν θα έκανε τα κινεζικά προϊόντα φθηνότερα στο εξωτερικό, αντισταθμίζοντας μέρος των δασμών του Τραμπ και θα καθιστούσε ακριβότερο για τους ντόπιους καταναλωτές να αγοράζουν προϊόντα από τις ΗΠΑ. Ωστόσο, μια υποτίμηση θα είχε κόστος, συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου φυγής κεφαλαίων.
Τα ομόλογα
Οι επενδυτές συσσωρεύονταν στα ομόλογα των ΗΠΑ, στέλνοντας την απόδοση δύο ετών στο 3,43%, το χαμηλότερο από το 2022. Οι αποδόσεις αναφοράς 10 ετών – μια μέτρηση που αναφέρεται συχνά από αξιωματούχους της κυβέρνησης Τραμπ – υποχώρησαν έως και 13 μονάδες βάσης στην Ασία τη Δευτέρα στο 3,87%.
Η ασυνήθιστη εικόνα στα commodities
Πέρα από την πτώση του πετρελαίου, οι αγορές εμπορευμάτων παρουσίασαν κάποια ασυνήθιστη μεταβλητότητα. Ο χαλκός αρχικά βυθίστηκε 7,7% στο Λονδίνο πριν ανακάμψει για να διαπραγματευτεί 3,6% υψηλότερα. Το ασήμι γύρισε επίσης, καταγράφοντας κέρδη μετά από τις αρχικές σημαντικές απώλειες
«Οι επενδυτές προσπαθούν να διαβάσουν τα φύλλα τσαγιού για τον Τραμπ και όλους τους κινδύνους αντιποίνων, αλλά είναι απλώς αδύνατο να διαβαστούν», είπε. «Οι άνθρωποι φοβούνται πραγματικά για αυτό που συμβαίνει», σχολιάζει από την πλευρά του ο trader νομισμάτων Mingze Wu στην εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών StoneX….
Ορισμένα hedge funds λένε ότι εκφορτώνουν το σύνολο ή το μεγαλύτερο μέρος των μετοχών τους
Οι κινήσεις της χρηματιστηριακής αγοράς υποδηλώνουν ότι οι αναλυτές δεν έχουν ακόμη λάβει υπόψη τους έναν εκτεταμένο παγκόσμιο εμπορικό πόλεμο στις προβλέψεις τους για τα εταιρικά κέρδη. Ορισμένοι αναλυτές στρατηγικής εξετάζουν τώρα σενάρια bear market και κάνουν συγκρίσεις που ξεκινούν από το κραχ του 1987, αναβιώνοντας τις μνήμες της «Μαύρης Δευτέρας».
Την Κυριακή, ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Μπιλ Άκμαν προειδοποίησε στο X ότι οι δασμοί του Τραμπ κινδύνευαν να βυθίσουν τις ΗΠΑ σε έναν «αυτοπροκαλούμενο, οικονομικό χειμώνα».
Ο Άκμαν επιτέθηκε επίσης στον υπουργό εμπορίου Χάουαρντ Λούτνικ ως «αδιάφορο για το χρηματιστήριο και την οικονομία που καταρρέει», ισχυριζόμενος ότι ο Λούτνικ και η εταιρεία του Κάντορ Φιτζέραλντ είχαν κερδίσει χρήματα μέσω της ιδιοκτησίας περιουσιακών στοιχείων σταθερού εισοδήματος.
Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής hedge fund Stanley Druckenmiller εξέφρασε επίσης την αντίθεσή του στην εμπορική πολιτική του Trump, γράφοντας στο X: «Δεν υποστηρίζω δασμούς που υπερβαίνουν το 10%».
Πτώση και για το Bitcoin
Η τιμή του bitcoin υποχωρεί κατά 3,5%, έχοντας διαγράψει όλα τα κέρδη του από τη νίκη του Ντόναλντ Τραμπ στις εκλογές στις ΗΠΑ, καθώς οι φόβοι για τους δασμούς εξαλείφουν κάθε αισιοδοξία.
Αυτό το ξαφνικό «ντάμπινγκ» επηρεάζει και άλλες κρυπτονομισματικές αγορές, με το Ether και άλλα κρυπτονομίσματα να σημειώνουν απώλειες άνω του 12%.
«Ξεφορτώνουν» hedge funds
Ορισμένα hedge funds λένε ότι εκφορτώνουν το σύνολο ή το μεγαλύτερο μέρος των μετοχών τους καθώς ο εμπορικός πόλεμος του Προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ εξαφανίζει τρισεκατομμύρια δολάρια από τη χρηματιστηριακή αξία και τα αναγκάζει να περιορίσουν τις συναλλαγές χρησιμοποιώντας δανεικά μετρητά.
Τις τρεις ημέρες διαπραγμάτευσης μετά την ανακοίνωση του Τραμπ για ευρείς αμοιβαίους δασμούς σε όλες σχεδόν τις χώρες, τα χρηματιστήρια σε όλο τον κόσμο έχουν πέσει κατακόρυφα και τα ομόλογα έχουν γίνει παράδεισος και στοίχημα για μειώσεις επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, ανατρέποντας τις παραδοχές της αγοράς πριν αναλάβει ο Τραμπ.
Ο Γουίλιαμ Σιν, πρόεδρος του hedge fund Spring Mountain Pu Jiang Investment Management με έδρα τη Σαγκάη, είπε ότι είχε ρευστοποιήσει όλες τις μετοχές του καθώς το τρέχον γεωπολιτικό τοπίο είναι ακατάστατο και ο κίνδυνος παγκόσμιας ύφεσης αυξάνεται.
«Η μακροοικονομική εικόνα γίνεται πολύ χαοτική και δεν μπορώ να δω καθόλου καθαρά το μέλλον», είπε ο Σιν, ο οποίος πούλησε τις μετοχές του που είναι εισηγμένες στην Κίνα και το Χονγκ Κονγκ την περασμένη Πέμπτη, ενόψει επίσημης αργίας την Παρασκευή.
Οι αναλυτές της JPMorgan εκτιμούν ότι η καθαρή μόχλευση, η οποία αναφέρεται στον δανεισμό, από τα hedge funds μειώθηκε μεταξύ 5% και 6% την περασμένη εβδομάδα σε σχέση με την προηγούμενη, και ότι η καθαρή μόχλευση των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου θα μπορούσε να είναι περίπου η χαμηλότερη από τα τέλη του 2023.
Πηγή ΟΤ
