Τα προσδοκώμενα οφέλη από τον τρέχοντα κύκλο εξαγορών, που κατέστη δυνατός με την αξιοποίηση των υψηλών κεφαλαιακών του μαξιλαριών, έχει αρχίσει να καταγράφει ο εγχώριος τραπεζικός κλάδος.
Ο λόγος γίνεται για κινήσεις μη οργανικής μεγέθυνσης των συστημικών ομίλων, οι οποίες αναμένεται να αποδώσουν πλήρως από την ερχόμενη χρήση.
Μέσω της εφαρμοζόμενης στρατηγικής ανάπτυξης, η αρχιτεκτονική τους καθίσταται εκ νέου εξωστρεφής, με ενίσχυση της κερδοφορίας από τις εκτός Ελλάδος δραστηριότητες και ταυτόχρονη μείωση της ευαισθησίας των αποτελεσμάτων στις επιτοκιακές μεταβολές, δια της απόκτησης εταιρειών με έσοδα κατά βάση από προμήθειες.
Πέραν τούτου όμως, δημιουργούνται ισχυρές συνέργειες που ενισχύουν ακόμη περισσότερο την αποδοτικότητα των τραπεζών.
Πρόκειται για βασική πτυχή του επιχειρησιακού τους σχεδιασμού στο τρέχον περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων, προς αναπλήρωση των απωλειών στο εισόδημα από το υφιστάμενο απόθεμα χορηγήσεων.
Οι κινήσεις ανά τράπεζα
Αναλυτικότερα, η Eurobank απέκτησε την Ελληνική Τράπεζα και την CNP Insurance στην Κύπρο, ενισχύοντας το αποτύπωμά της στην τοπική αγορά, στην οποία καθίσταται πλέον ο μεγαλύτερος χρηματοπιστωτικός οργανισμός.
Πέραν της σημαντικής αύξησης των εσόδων της, με τις δύο αυτές εξαγορές, τις οποίες θα ακολουθήσει η συγχώνευση με τις θυγατρικές της στη Μεγαλόνησο, η Eurobank θα εξοικονομήσει συνολικά 120 εκατ. ευρώ σε βάθος 3ετίας.
Από αυτά, τα 48 εκατ. ευρώ θα καταγραφούν ήδη στην εφετινή χρήση: 20 εκατ. ευρώ από τη μείωση του κόστους χρηματοδότησης της Ελληνικής, 8 εκατ. ευρώ από την υποχώρηση του μισθολογικού κόστους σε συνέχεια προγράμματος εθελουσίας εξόδου και 20 εκατ. ευρώ από τα επιπλέον έσοδα σε προμήθειες μέσω της CNP.
Στόχο της διοίκησής της αποτελεί η ενίσχυση της συμμετοχής των εκτός συνόρων θυγατρικών της στα συνολικά κέρδη πάνω από το 55% στις αμέσως επόμενες χρήσεις.
Ήδη στο α΄ τρίμηνο του 2025 αντιπροσώπευαν το 53% του καθαρού αποτελέσματος του ομίλου.
Μπαράζ συμφωνιών
Η Alpha Bank από την άλλη πλευρά με ένα μπαράζ συμφωνιών από τις αρχές του έτους ενισχύει τη θέση της στην κυπριακή αγορά μέσω της Astrobank και αυξάνει τα έσοδά της σε Ελλάδα και Κύπρο από τους τομείς του factoring και της επενδυτικής τραπεζικής, με τις εξαγορές των Flexfin και Alpha Finance αντίστοιχα.
Δεν αποκλείεται δε να προχωρήσει στην απόκτηση και ασφαλιστικής εταιρείας στη Μεγαλόνησο.
Η επίδραση αυτών των κινήσεων στα αποτελέσματα του ομίλου παρουσιάστηκε από τη διοίκησή της την περασμένη εβδομάδα.
Συγκεκριμένα, με την ολοκλήρωση της συναλλαγής για την Alpha Finance, τα έσοδα του από την επενδυτική τραπεζική θα τριπλασιαστούν, ενισχύοντας τα κέρδη ανά μετοχή έως το 2027 κατά 1,4% και την απόδοση ιδίων κεφαλαίων κατά 15 μονάδες βάσης σε σχέση με το αρχικό business plan.
Αντίστοιχα, η απόκτηση της Astro Bank θα ενισχύσει τα κέρδη ανά μετοχή κατά 5% και το δείκτη αποδοτικότητας κατά 60 μονάδες βάσης.
Η κίνηση της Πειραιώς
Σε προς τα πάνω αναθεώρηση των αντίστοιχων μεγεθών την τριετία 2026 – 2028 προχώρησε και η διοίκηση της Πειραιώς, μετά τη συμφωνία της για την απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής.
Η τελευταία θα έχει ενσωματωθεί πλήρως στις οικονομικές καταστάσεις του ομίλου μέχρι και το τέλος της εφετινής χρονιάς.
Με αυτήν την κίνηση η Πειραιώς επιτυγχάνει τα εξής:
– Αυξάνει τα κέρδη της ανά μετοχή κατά 10% σε αυτήν την περίοδο
– Ο δείκτης απόδοσης κεφαλαίων ενισχύεται κατά 100 μονάδες βάσης
– Το μερίδιο των εσόδων από προμήθειες στο συνολικό οργανικό της εισόδημα θα φτάσει στο μέσο ευρωπαϊκό όρο του 30%. Ήδη η σχετική αναλογία είχε διαμορφωθεί στο α΄ τρίμηνο του 2025 στο 25%.
Αναμονή για Εθνική
Νέα στο πεδίο της μεγέθυνσης με μη οργανικό τρόπο αναμένει η αγορά και από την Εθνική Τράπεζα, η οποία δεν έχει προχωρήσει μέχρι στιγμής σε κάποια εξαγορά, παρ΄ ότι έχει πολύ ισχυρό ισολογισμό και απόθεμα κεφαλαίων.
Η αγορά πάντως αναμένει μία μεγάλη κίνηση.
Προς ώρας, επιχειρεί άνοιγμα στις διεθνείς αγορές μέσω της Κύπρου, προχωρώντας στην μετατροπή της Εθνικής Κύπρου σε κόμβο διεθνών εταιρικών χορηγήσεων, με έμφαση στη Μέση Ανατολή.
Πέρυσι ολοκλήρωσε αύξηση κεφαλαίου 140 εκατ. ευρώ και έχει ξεκινήσει το μετασχηματισμό της.
Πηγή: ot.gr
