Το συνολικό χρέος των ΗΠΑ ξεπέρασε για πρώτη φορά τα 40 τρισ. δολάρια, όπως ανακοίνωσε το υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ την Τετάρτη, προκαλώντας νέες προειδοποιήσεις ότι διαμορφώνεται δημοσιονομική κρίση, καθώς το ραγδαία αυξανόμενο κόστος των προγραμμάτων κοινωνικής προστασίας και οι πληρωμές τόκων υπερβαίνουν κατά πολύ τα έσοδα, τα οποία περιορίζονται από τις φορολογικές μειώσεις.
Η τελευταία ημερήσια κατάσταση ταμειακών διαθεσίμων και υπολοίπων χρέους του υπουργείου Οικονομικών έδειξε ότι το συνολικό δημόσιο χρέος ανερχόταν την Τρίτη στα 40,047 τρισεκατομμύρια δολάρια, ποσό που περιλαμβάνει κρατικά χρεόγραφα που κατέχει το κοινό ύψους 32,266 τρισεκατομμυρίων δολαρίων και ενδοκυβερνητικά χρέη ύψους 7,782 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Το δημόσιο χρέος της ομοσπονδιακής κυβέρνησης έχει πλέον υπερδιπλασιαστεί σε λιγότερο από μια δεκαετία, από τα 19,95 τρισ. δολάρια που ήταν όταν ο πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ ορκίστηκε για πρώτη φορά τον Ιανουάριο του 2017.
Περίπου το ένα τρίτο αυτής της αύξησης σημειώθηκε κατά τη διάρκεια δύο ετών έντονου δανεισμού από την κυβέρνηση για τη χρηματοδότηση των μέτρων αντιμετώπισης της πανδημίας COVID-19 που έλαβαν ο Τραμπ και ο πρώην πρόεδρος Τζο Μπάιντεν, ενώ οι επιλογές δημοσιονομικής πολιτικής και των δύο Προέδρων, σε συνδυασμό με τις μακροχρόνιες ανισορροπίες μεταξύ φόρων και δαπανών, ευθύνονται για το υπόλοιπο.
Ομάδες παρακολούθησης του προϋπολογισμού προέβλεπαν εδώ και εβδομάδες την υπέρβαση αυτού του ορίου και έχουν εκδώσει αυστηρές προειδοποιήσεις ότι θα μπορούσε να ξεσπάσει μια πλήρης κρίση χρέους, εκτός αν οι νομοθέτες αντιμετωπίσουν τις μη βιώσιμες δημοσιονομικές προοπτικές και αυξήσουν τους φόρους, μειώσουν τις δαπάνες ή και τα δύο.
Το χρέος δεν είναι λογιστικό, είναι πραγματικό
«Το χρέος των σαράντα τρισεκατομμυρίων δολαρίων δεν υπάρχει μόνο στα λογιστικά βιβλία της κυβέρνησης· γίνεται αισθητό σε ολόκληρη την οικονομία και καταλήγει, με τον έναν ή τον άλλο τρόπο, στα πορτοφόλια των πολιτών», δήλωσε η Μάγια ΜακΓκίνις, πρόεδρος της μη κομματικής Επιτροπής για έναν Υπεύθυνο Ομοσπονδιακό Προϋπολογισμό.
«Όσο περισσότερο δανειζόμαστε, τόσο περισσότερο επιδεινώνουμε τον πληθωρισμό, περιορίζουμε άλλες προτεραιότητες στον προϋπολογισμό και καθιστούμε τον εαυτό μας ευάλωτο σε καταστάσεις έκτακτης ανάγκης στο εσωτερικό και σε αναταραχές στο εξωτερικό», ανέφερε η ΜακΓκίνις σε δήλωση αμέσως μετά τη δημοσιοποίηση των στοιχείων του υπουργείου Οικονομικών.
Σημείωσε ότι το ποσό των 40 τρισ. δολαρίων επιτεύχθηκε σε λιγότερο από πέντε μήνες από τη στιγμή που το χρέος έφτασε τα 39 τρισ. δολάρια, και έχει τετραπλασιαστεί σε λιγότερο από 20 χρόνια, ενώ χρειάστηκε να φτάσουμε μέχρι το 1981 για να φτάσουμε για πρώτη φορά το 1 τρισ. δολάρια. «Είναι συγκλονιστικό το πόσο προβλέψιμη μπορεί να γίνει η δημοσιονομική παρακμή μιας παγκόσμιας δύναμης», πρόσθεσε η ΜακΓκίνις.
Οι παγκόσμιοι πιστωτές των ΗΠΑ ενδέχεται να αρχίζουν ήδη να δείχνουν επιφυλακτικότητα.
Οι επενδυτές απαίτησαν μεγαλύτερες αποδόσεις
Λίγες ημέρες μετά τη διεξαγωγή δημοπρασίας 30ετών ομολόγων του Δημοσίου αξίας 25 δισ. δολαρίων, η οποία πραγματοποιήθηκε με την υψηλότερη απόδοση από το 2021, οι αποδόσεις των λεγόμενων μακροπρόθεσμων ομολόγων έφτασαν την Τρίτη στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων σχεδόν δύο δεκαετιών, καθώς οι επενδυτές απαίτησαν μεγαλύτερη αποζημίωση ενόψει της μαζικής έκδοσης κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ.
Την Τετάρτη, ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Σκοτ Μπέσεντ έλαβε ένα τολμηρό μέτρο για να ανακόψει την άνοδο των αποδόσεων των μακροπρόθεσμων ομολόγων, ανακοινώνοντας τον διπλασιασμό του όγκου των επαναγορών για τα κρατικά ομόλογα διάρκειας 10 έως 30 ετών σε τουλάχιστον 4 δισ. δολάρια ανά πράξη.
Το ασφάλιστρο διάρκειας για τα 10ετή ομόλογα του Δημοσίου — ένα μέτρο που δείχνει πόσο από τη συνολική απόδοση του τίτλου οφείλεται στον αντιληπτό κίνδυνο της διακράτησής του για μια δεκαετία — αυξήθηκε αυτή την εβδομάδα στο υψηλότερο επίπεδό του εδώ και περισσότερα από δώδεκα χρόνια.
Παρά τα παραπάνω, η ζήτηση για αμερικανικό χρέος από ξένους επενδυτές — οι οποίοι κατέχουν σχεδόν το ένα τρίτο του συνόλου των κρατικών ομολόγων — έχει μειωθεί κατά το τελευταίο έτος, με αποτέλεσμα περισσότερα ομόλογα να καταλήγουν σε αγοραστές που είναι πιο ευαίσθητοι στις τιμές, κάτι που μπορεί να επιδεινώσει τη μεταβλητότητα της αγοράς, έγραψε την Τρίτη ο Τζον Κανάβαν, επικεφαλής αναλυτής χρηματοπιστωτικών αγορών στην ομάδα Μακροοικονομικών και Υπηρεσιών Επενδυτών της Oxford Economics.
Το τέταρτο υψηλότερο μηνιαίο έλλειμμα στην ιστορία των ΗΠΑ
Το υπουργείο Οικονομικών ανακοίνωσε την περασμένη εβδομάδα το τέταρτο υψηλότερο μηνιαίο έλλειμμα στην ιστορία των ΗΠΑ — 432 δισεκατομμύρια δολάρια για τον Ιούλιο — καθώς οι επιστροφές δασμών οδήγησαν τα έσοδα από τα τελωνεία σε αρνητικό πρόσημο για τρίτο συνεχόμενο μήνα και οι δαπάνες για τις παροχές Κοινωνικής Ασφάλισης και Medicare για τους ηλικιωμένους συνέχισαν να αυξάνονται. Το έλλειμμα για τους πρώτους 10 μήνες του οικονομικού έτους 2026 έχει ήδη ξεπεράσει το συνολικό έλλειμμα ολόκληρου του οικονομικού έτους 2025, ενώ απομένουν ακόμη δύο μήνες μέχρι το τέλος του τρέχοντος οικονομικού έτους.
Ο Τραμπ έχει αγνοήσει σε μεγάλο βαθμό τον μειούμενο αριθμό των «γερακιών» της δημοσιονομικής πολιτικής στο Ρεπουμπλικανικό Κόμμα, υποστηρίζοντας τις υψηλές δαπάνες καθ’ όλη τη διάρκεια των δύο θητειών του. Το δημόσιο χρέος αυξήθηκε κατά 7,8 τρισ. δολάρια κατά τη διάρκεια της πρώτης θητείας του Τραμπ, με περισσότερο από το ήμισυ αυτού να συσσωρεύεται κατά τη διάρκεια της αντιμετώπισης της πανδημίας τους τελευταίους εννέα μήνες της θητείας του.
Από την ανάληψη των καθηκόντων του Τραμπ για δεύτερη φορά τον Ιανουάριο του 2025, το χρέος των ΗΠΑ έχει αυξηθεί κατά 3,8 τρισ. δολάρια σε 19 περίπου μήνες, με συνολική αύξηση 11,6 τρισ. δολαρίων κατά τη διάρκεια των δύο θητειών του μέχρι στιγμής.
Το δημόσιο χρέος αυξήθηκε κατά 8,4 τρισ. δολάρια κατά τη διάρκεια της θητείας του Μπάιντεν, η οποία επίσης χαρακτηρίστηκε από υψηλές δαπάνες για την ανάκαμψη από την COVID-19, αλλά και από δαπάνες μεγάλου ύψους για επενδύσεις σε υποδομές, επιδοτήσεις για καθαρή ενέργεια και άλλες προτεραιότητες που υποστηρίζει το Δημοκρατικό Κόμμα.
Η Επιτροπή για έναν Υπεύθυνο Ομοσπονδιακό Προϋπολογισμό εκτιμά ότι οι πολιτικές επιλογές του Τραμπ και του Μπάιντεν έχουν οδηγήσει την πορεία του ομοσπονδιακού χρέους σε επίπεδα υψηλότερα από αυτά που θα είχαν συσσωρευτεί βάσει των υφιστάμενων νόμων περί δαπανών όταν ο καθένας ανέλαβε τα καθήκοντά του.
