«Δεν υπάρχει Nvidia —ούτε η έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης (AI) όπως τη γνωρίζουμε— χωρίς τον Τζένσεν Χουάνγκ», αναφέρει ο αμερικανικός ιστότοπος Axios και επισημαίνει την ανησυχία που επικρατεί για το πώς θα αντιδράσουν οι αγορές στην πρόσφατη κρίση γύρω από τον CEO της εταιρείας μετά τις αποκαλύψεις ότι διατηρούσε σχέση με φερόμενη κατάσκοπο της Κίνας.
Ο Χουάνγκ έχει παίξει κατά καιρούς καθησυχαστικό ρόλο στις ανησυχίες των αγορών για τις επιδόσεις εταιρειών AI και έχει χρηματοδοτήσει μία σειρά από επιχειρήσεις του κλάδου. Τώρα, προσθέτει το Axios, το ζήτημα είναι εάν μπορεί να σώσει τον εαυτό του.
Οι παγκόσμιες αγορές έρχονται αντιμέτωπες με μια τρομακτική πραγματικότητα: Το πρώτο στέλεχος στο σύστημα της τεχνητής νοημοσύνης που θεωρείται «πολύ μεγάλο για να αποτύχει» (too big to fail) είναι ξαφνικά ευάλωτο, και δεν υπάρχει εναλλακτικό σχέδιο σε περίπτωση που αναγκαστεί να αποχωρήσει.
Ο Χουάνγκ ζήτησε συγγνώμη την Κυριακή για την εξωσυζυγική του σχέση με την Άλις Χουάνγκ, που οι υπηρεσίες ασφάλειας των ΗΠΑ εκτιμούν ότι είναι κατάσκοπος της Κίνας. Ο ίδιος έχει κληθεί να καταθέσει σε επιτροπή στο Κογκρέσο ενώ στο μικροσκόπιο μπαίνουν οι πιθανές λαθραίες εξαγωγές τσιπ που κατασκευάζει η Nvidia στην Κίνα.
Το διοικητικό συμβούλιο της Nvidia εξέφρασε την εμπιστοσύνη του στην ηγεσία του, δηλώνοντας ότι δεν υπάρχει λόγος να πιστεύουν πως διακυβεύτηκε η εθνική ασφάλεια ή τα εταιρικά μυστικά.
Ο Ντόναλντ Τραμπ τάχθηκε υπέρ του Χουάνγκ, χαρακτηρίζοντάς τον «έντιμο άνθρωπο», καθώς οι δυο τους διατηρούν εξαιρετικές σχέσεις και ο πρόεδρος των ΗΠΑ φρόντισε να τον έχει δίπλα του όταν συναντήθηκε με τον Σι Τζινπίνγκ παρά τις προειδοποιήσεις των υπηρεσιών ασφαλείας.
Το να διατηρήσει τη θέση του ο Χουάνγκ είναι ένα ζήτημα. Το να διατηρήσει την ικανότητα να σταθεροποιεί τις αγορές, να χρηματοδοτεί πελάτες και να διαμορφώνει την κυβερνητική πολιτική, είναι κάτι εντελώς διαφορετικό.
Αυτά είναι τα πέντε ερωτήματα που πλέον πλανώνται πάνω από την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης, όπως τα θέτει το Axios:
1. Τι θα απογίνει η Nvidia;
Η εταιρεία ιδρύθηκε πριν από 33 χρόνια και καθορίζεται μοναδικά από τον ιδρυτή της, γεγονός που καθιστά κάθε πιθανή αλλαγή στην ηγεσία εξαιρετικά επικίνδυνη. Οι επενδυτές δεν έχουν προηγούμενο για το πώς να αποτιμήσουν την εταιρεία χωρίς αυτόν.
«Είναι πολύ δύσκολο να φανταστεί κανείς τη Nvidia υπό τη διοίκηση κάποιου άλλου», δήλωσε ο Dan Gallagher, αναλυτής στην Washington Post Intelligence και επί μακρόν παρατηρητής του κολοσσού των ημιαγωγών.
Ο Χουάνγκ έχει περισσότερα από 60 άτομα που αναφέρονται απευθείας σε αυτόν, αποφεύγει τις παραδοσιακές ιεραρχικές βαθμίδες και δεν έχει προετοιμάσει δημόσια κάποιον διάδοχο. «Δεν ξέρω αν θα ξέρει κανείς πώς να αποτιμήσει τη Nvidia» χωρίς αυτόν, ανέφερε ο Gallagher στο Axios.
2. Τι θα συμβεί στην αγορά της AI;
Ο Χουάνγκ έχει επανειλημμένα διασώσει τον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης από το αρνητικό κλίμα (bearish sentiment).
Σε πολλές περιπτώσεις, παρείχε εγγυήσεις και στήριξη για να ενισχύσει τα αναπτυξιακά πλάνα εταιρειών σε όλο το φάσμα της τεχνητής νοημοσύνης, από την CoreWeave έως την OpenAI.
Τον Ιούλιο, υποστήριξε ότι τα φθηνότερα «ανοιχτά» μοντέλα (open models) θα τόνωναν τη ζήτηση για τα τσιπ της Nvidia, διαψεύδοντας τους φόβους της αγοράς.
Τον περασμένο μήνα, πραγματοποίησε περιοδεία στην Ευρώπη προωθώντας εθνικά έργα AI, σε μια στιγμή που οι επενδυτές χρέους έδειχναν περιορισμένη διάθεση για τη χρηματοδότηση τέτοιων εγχειρημάτων.
3. Τι θα απογίνουν οι εταιρείες που εξαρτώνται από αυτόν;
Οι κίνδυνοι ποικίλλουν σε έναν κλάδο που βασίζεται στη Nvidia για την προμήθεια τσιπ, κεφαλαίων και αξιοπιστίας.
Οι κολοσσοί της τεχνητής νοημοσύνης όπως η Anthropic και η OpenAI έχουν εναλλακτικές λύσεις. Η Anthropic σχεδιάζει να προχωρήσει δυναμικά σε αρχική δημόσια προσφορά (IPO) αυτόν τον μήνα και χρησιμοποιεί ήδη τσιπ από την Google και την Amazon.
Η OpenAI αναπτύσσει τα δικά της τσιπ, τόσο εσωτερικά όσο και σε συνεργασία με την Broadcom. Η διαφοροποίηση βρίσκεται σε εξέλιξη, ωστόσο η αντικατάσταση της Nvidia δεν είναι εφικτή στο άμεσο μέλλον.
Εταιρείες όπως η CoreWeave και άλλες, που εκμισθώνουν υπολογιστική ισχύ, έχουν λιγότερα περιθώρια ελιγμών. Η CoreWeave αντιμετώπισε παρατεταμένες ρευστοποιήσεις μετοχών και ομολόγων τον περασμένο μήνα, καθώς οι επενδυτές άρχισαν να αμφισβητούν τον τρόπο με τον οποίο θα χρηματοδοτούσε τη συνεχιζόμενη ανάπτυξή της.
Η Nvidia έχει παράσχει κρίσιμη στήριξη σε πολλές τέτοιες εταιρείες.
Η Nvidia έχει επενδύσει και έχει προσφέρει πρόσβαση σε υπολογιστική ισχύ και σε startups τεχνητής νοημοσύνης, όπως η Thinking Machines Lab, καθώς και σε δεκάδες άλλες νεοφυείς επιχειρήσεις που παρέχουν ποικίλες υπηρεσίες στον ανταγωνιστικό χώρο της τεχνητής νοημοσύνης.
4. Πού οδηγεί η έρευνα;
Η ραγδαία ανάπτυξη των κέντρων δεδομένων (data centers) στη Νοτιοανατολική Ασία αναδεικνύει τα όρια των αμερικανικών περιορισμών στις εξαγωγές τσιπ.
Σύμφωνα με τους New York Times, οι αμερικανικοί περιορισμοί στην αποστολή προηγμένων τσιπ στην Κίνα δεν έχουν εμποδίσει, στην πράξη, τις κινεζικές εταιρείες από το να αποκτούν πρόσβαση σε αυτά μέσω κέντρων δεδομένων στο εξωτερικό.
Η Nvidia δήλωσε στους Times ότι η απομακρυσμένη πρόσβαση είναι σύμφωνη με τους αμερικανικούς ελέγχους εξαγωγών, καθώς τα τσιπ παραμένουν εκτός των χωρών που υπόκεινται σε περιορισμούς.
Αυτού του είδους η πρόσβαση είναι διαφορετική από την πιθανολογούμενη λαθραία διακίνηση. Οι Times ανέφεραν ότι η Megaspeed —πελάτης της Nvidia, στην οποία εργαζόταν η Άλις Χουάνγκ— βρέθηκε στο επίκεντρο έρευνας σχετικά με τη διοχέτευση προηγμένων τσιπ προς την Κίνα.
5. Τι θα συμβεί με τις θέσεις που υποστηρίζει ο Χουάνγκ;
Τα επιχειρήματά του υπέρ της πώλησης τσιπ στην Κίνα και της υιοθέτησης ανοιχτών μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης θα βρεθούν εκ νέου στο μικροσκόπιο, ενώ πολλά από τα σχόλιά του ενδέχεται πλέον να ερμηνευθούν υπό νέο πρίσμα, δεδομένης της συγκεκριμένης σχέσης.
Ο Χουάνγκ έχει επανειλημμένα και με έντονο τρόπο πιέσει για τη χαλάρωση των περιορισμών στις πωλήσεις προς την Κίνα, υποστηρίζοντας ότι η εξάρτηση από την αμερικανική τεχνολογία εξυπηρετεί τα συμφέροντα των ΗΠΑ.
Ο Χουάνγκ έχει καταστεί ο απαραίτητος άνθρωπος της άνθησης της τεχνητής νοημοσύνης.
Ο κλάδος καλείται πλέον να συνειδητοποιήσει τι συμβαίνει όταν η τύχη του εξαρτάται σε τόσο μεγάλο βαθμό από την τύχη ενός βασικού παίκτη.
