Το γεγονός αποδεικνύει ότι η κλιματική κρίση -οι πυρκαγιές είναι συνέπειά της- δεν είναι μόνο κίνδυνος για την υγεία των ανθρώπων και το περιβάλλον. Απειλεί την οικονομία γενικότερα. Είναι και πολύ μεγάλος χρηματοοικονομικός κίνδυνος και κάποιοι επενδυτές το βλέπουν ήδη.
Οι ζημιές από τις πυρκαγιές που έπληξαν τη Γαλλία και την Ισπανία ακόμη δεν έχουν αποτιμηθεί πλήρως. Σε ένα πρώιμο απολογισμό του, ο ελβετικός ασφαλιστικός όμιλος Swiss Re, τις υπολογίζει –μόνο για τη Γαλλία- σε αρκετές εκατοντάδες εκατομμύρια ευρώ. Και ακόμη δεν έχουν αποτιμηθεί οικονομικά οι επιπτώσεις από τους καύσωνες σε όλη τη Δυτική Ευρώπη, ακόμη και τη Νορβηγία και τη Βρετανία. Ούτε από τις πυρκαγιές στον Καναδά.
Οι Financial Times θέτουν το εξής ερώτημα: Για πόσο καιρό μπορούν οι μεγάλοι επενδυτές και τα συνταξιοδοτικά ταμεία να αγνοούν τους οικονομικούς κινδύνους της κλιματικής αλλαγής;
Εστιάζοντας στη βιωσιμότητα
Οι περισσότεροι επενδυτές ακόμη δεν δείχνουν να καταλαβαίνουν ότι η κλιματική κρίση είναι παράγοντας με οικονομικές συνέπειες. Κάποιοι άλλοι –λίγοι ακόμη- όμως έχουν αρχίσει να εστιάζουν στη βιωσιμότητα.
Παράδειγμα η γαλλική εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Amundi. Τα αποτελέσματα του πρώτου και του δεύτερου τριμήνου του έτους έδειξαν εισροές κεφαλαίων ύψους 43 δισ. ευρώ σε καθαρά νέα περιουσιακά στοιχεία. Ποσό τριπλάσιο από το αντίστοιχο το 2025.
Επίσης, πέτυχε μια μεγάλη νίκη. Το βρετανικό Ίδρυμα τα — τουλάχιστον στην Ευρώπη. Όταν ανέφερε τελευταία φορά εισροές κεφαλαίων για το πρώτο και το δεύτερο τρίμηνο, αποκάλυψε σχεδόν 43 δισεκατομμύρια ευρώ σε καθαρά νέα περιουσιακά στοιχεία — ή περισσότερες από τρεις φορές για την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους. Μία από τις τελευταίες νίκες της Amundi, αν και μέτρια, είναι μια εντολή από το βρετανικό επενδυτικό ίδρυμα Nesta Trust ανακοίνωσε τη μεταφορά περιουσιακών στοιχείων στην Amundi. Και έφυγε από τον αμερικανικό διαχειριστή Northern Trust «για να διασφαλιστεί ότι οι επενδύσεις υποστηρίζουν τη δράση για το κλίμα».
Πέρυσι, επίσης, ένα από τα μεγαλύτερα συνταξιοδοτικά ταμεία της Βρετανίας, το People’s Pension Trust, επίσης επέλεξε την Amundi. Και απέσυρε 28 δισεκατομμύρια λίρες από την αμερικανική State Street.
Φεύγουν από τους Αμερικανούς
Η κίνηση αυτή των βρετανικών επενδυτικών και συνταξιοδοτικών οργανισμών δεν είναι πρωτόγνωρη. Αποδεικνύει μια τάση μεταξύ ορισμένων μακροπρόθεσμων διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων και συνταξιοδοτικών ταμείων.
Τα ολλανδικά συνταξιοδοτικά ταμεία PFZW και PME και το δανικό AkademikerPension μεταξύ εκείνων που έχουν αποσύρει κεφάλαια από Αμερικανούς διαχειριστές για παρόμοιους λόγους.
Το Nesta Trust, που διαχειρίζεται κεφάλαια για να στηρίξει την καινοτομία και την έρευνα, διαθέται κεφάλαια ύψους 420 εκατομμυρίων λιρών. Δήλωσε ότι μεταφέρει περισσότερο από το ένα τέταρτο αυτών των περιουσιακών στοιχείων στην Amundi τον Ιούνιο. Αιτία, η αποχώρηση της αμερικανικής Northern Trust στις αρχές του 2025 από την Πρωτοβουλία Διαχειριστών Περιουσιακών Στοιχείων Net Zero και την ομάδα Climate Action 100+.
Τι άλλαξε η εκλογή Τραμπ
Η κίνηση της Nothern Trust δεν ήταν μοναδικό παράδειγμα. Πολλοί διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων με μεγάλους πελάτες επενδυτές αποσύρθηκαν από τις πρωτοβουλίες του κλάδου για την αντιμετώπιση της κλιματικής κρίσης μετά την εκλογή του Ντόναλντ Τραμπ. Και οι αποφάσεις αυτές συνέπεσαν με την ανάληψη αντιμονοπωλιακών μέτρων από αρκετές πολιτείες με Ρεπουμπλικάνους κυβερνήτες κατά των διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων.
Η Nesta υποστηρίζει ότι η αποχώρηση της Northern Trust από τις πρωτοβουλίες του κλάδου για το κλίμα ήταν «ασύμβατη με την αποστολή της να οικοδομήσει ένα βιώσιμο μέλλον». Και η Nesta, που από επιλογή ακολουθεί πολιτική παθητικών επενδύσεων (με χαμηλότερες αμοιβές), τόνισε ότι αυτό το κάνει λόγω της «δέσμευσής της για τη μείωση των παγκόσμιων εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου».
Η επικεφαλής επενδύσεων της Nesta Trust, Τζένι Σίγκαλ, επισήμανε στους Financial Times: «Είναι καθήκον κάθε διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων να διασφαλίσει ότι οι επενδύσεις του υποστηρίζουν τη δράση για το κλίμα για την προστασία της ανάπτυξης του χαρτοφυλακίου».
Και επειδή «οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων που αποσύρονται από πρωτοβουλίες δράσης για το κλίμα διακινδυνεύουν να θέσουν σε κίνδυνο τη διαχείρισή τους και γι’ αυτό πήραμε την απόφαση ότι η Amundi ήταν μια καλύτερη στέγη για τις παγκόσμιες επενδύσεις μετοχικού κεφαλαίου της Nesta».
Επενδύσεις με το βλέμμα στο κλίμα
Η Amundi προχώρησε σε ανασχηματισμό της ηγεσίας της το τελευταίο διάστημα. Επίσης, δέχθηκε έλεγχο για τις πολιτικές επενδύσεων σε ορυκτά καύσιμα, οι οποίες έχουν μετατοπιστεί ώστε να αποκλείουν εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου που «υπερβαίνουν σημαντικά τις λειτουργικές τροχιές έντασης άνθρακα χωρίς αξιόπιστη διορθωτική δράση».
Σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο της Amundi Ηνωμένου Βασιλείου, Ερίκ Μπραμουγέ, οι πελάτες εξακολουθούν να επιδιώκουν να διασφαλίσουν ότι τα περιουσιακά στοιχεία επενδύονται με τρόπο που να αντικατοπτρίζει τις δεσμεύσεις βιωσιμότητας παράλληλα με την οικονομική απόδοση.
Η ανεξάρτητη ομάδα μελών του Ηνωμένου Βασιλείου, γνωστή ως Investors for Purpose (Επενδυτές με Σκοπό), στην οποία έχει ενταχθεί η Nesta Trust, σημείωσε ότι σε έναν ολοένα και πιο πολωμένο κόσμο «η εξισορρόπηση των διαφορετικών προσδοκιών των πελατών σχετικά με τις επενδύσεις τους είναι πραγματικά δύσκολη. Και κάθε βήμα πίσω από μια δέσμευση για το κλίμα αντανακλά ένα βήμα πίσω από τη διαχείριση του κλιματικού κινδύνου».
Ωστόσο, η CEO της Investors for Purpose, Σάρλοτ Ο’Λίρι, λέει ότι πρέπει να γίνει μια ευρύτερη συζήτηση σε ολόκληρο τον κλάδο για το ζήτημα της κλιματικής κρίσης. Δηλαδή πώς οι διαχειριστές μπορούν να αντιμετωπίσουν την πίεση για την επίτευξη αποδόσεων, τηρώντας τις βασικές αρχές τους.
Άλλωστε, η ζήτηση των επενδυτών για ιδιωτικά κεφάλαια που επιδιώκουν ρητά θετικά περιβαλλοντικά ή κοινωνικά αποτελέσματα έχει παραμείνει σταθερή τα τελευταία χρόνια, παρά τις πολιτικές αντιδράσεις.
